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将管理费超过1.2%的降低到1.2%。
将托管费从超过0.2%降低到0.2%。
这次费用降低会对我们的投资有什么影响呢?
基金的常见费用
在A股投资基金时,通常会遇到五种常见的费用。

(1)申购费
基金销售机构通常会收取申购费。
以股票基金为例,通常的管理费率为1%-1.5%。
目前,很多基金销售机构常常会以七折的折扣进行销售。
(2)赎回费
通常在赎回基金时会收取赎回费,这笔费用往往会计入基金的净值中。
赎回费的多少取决于持有投资的时间长度。
以股票基金为例,通常来说,股票基金是一种投资工具,它是由基金公司发行,用来集中投资股票市场。投资者可以购买股票基金的份额,通过基金经理的专业操作来获取股票市场的收益。与直接购买个别股票相比,股票基金分散了风险,使投资更加多样化和稳健。另外,股票基金还提供了更为灵活的买卖方式,投资者可以根据需要随时申购或赎回基金份额。
? 如果在持有不到7天后赎回,就会收取惩罚性赎回费1.5%,因此应当尽量避免在购买后立即赎回。
大多数基金在1-2年的持有期内会收取0.5%的赎回费,这意味着持有时间超过7天但不满1年的投资者需要支付这笔费用。
持有基金产品1-2年以上,赎回费用通常会有所降低,有些基金甚至会免除赎回费用。
(3)管理费
基金管理机构会收取管理费来管理投资组合。
通常情况下,主动基金会按照基金规模的1%-1.5%收取管理费。
我们不需要单独支付这笔费用,而是直接从基金的净值中扣除。
换句话说,我们每个交易日看到的基金净值已经扣除了管理费。
(4)托管费
基金托管机构向投资者收取的费用被称为托管费。
为了保障基金资金的安全性,基金的庞大资产通常存放在托管机构,比如大型银行或者大型券商。
通常情况下,基金的托管费率大约是每年0.25%左右。
我们无需单独支付这笔费用,而是直接从基金的净值中扣除。
每个交易日展示的基金净值已经扣除了托管费,这一点也是一样的。
(5)投顾费
投资基金时,会涉及到投资顾问组合,他们向投资者收取投顾费。目前所有的投顾组合都会收取投顾费,不能不收取。
投顾费率通常在0.5%到1%之间,是投资者普遍比较常见的选择。
我们投资A股基金,主要费率大致如下。
A股和美股,基金费率的差别
基金的费率中存在较大差异的一项是管理费。

A股市场的基金费用大约为主动基金每年1%-1.5%,指数基金约为0.5%。
在美国股市中,投资者选择主动基金的管理费大约为年收益的0.5%,而选择指数基金的管理费约为年收益的0.2%。
A股的管理费率可能会进一步下降。
其他费率上差别不大。
降费对投资者的影响:省到就是赚到
我们投资者都欣喜地看到基金费率的降低。
我们所看到的基金收益已经经过扣除管理费和其他费用后的净收益。
费率的降低会使得相同的投资策略可以带来更多的收益。
我们可以假设年化收益率为10%,初始投资为1万元。在管理费率分别为1.5%和1.2%的情况下,长期投资后将分别变成多少钱。

尽管这只是一点点好消息,但长期累积下来也是相当可观的。
尤其是考虑到它的长期投资潜力。
省到就是赚到~
对基金公司的影响:龙头效应会更强
基金公司降低费率后,可能会加剧龙头效应,强者恒强的局面更加突出。
基金公司的主要收入来源是管理费收入。管理费是基金公司就投资组合管理提供服务而收取的费用,通常是基金资产总额的一定比例。
基金公司的收入将受到费率下降的影响而减少。
然而,一些固定成本,如运营成本和人力成本,通常是相对稳定的。
因此,基金公司的利润也会随之下降。
一些新成立的、中小型基金公司尤其明显。这对他们来说是一种挑战。
这些基金公司本身的管理规模很小,缺乏竞争优势,而且一开始就面临着较低费率的挑战。
发展难度可想而知。
一些规模庞大的大型基金公司管理的资产规模很大,因此受到的市场影响相对较小。
因此,这些头部大公司的竞争优势将变得更加稳固,龙头效应也会更加显著。
美股市场也有相似的情况。
目前,先锋集团、贝莱德投资管理以及道富银行三家公司在美股指数基金市场上所占据的市场份额已经超过了80%。
费率降低,是基金行业的长期趋势
费用的降低只是一个开始,背后隐藏的是一个长期的趋势:
基金费率会在长期内逐渐降低。
美股基金也经历了类似的情况。
美股基金的收费模式自成立以来经历了4个主要阶段:

在第一阶段,投资者需要支付一定比例的申购费用来购买基金份额。这些费用将用于基金公司的运营和管理。
在上世纪70-80年代,美国股票基金的申购费率高达8%-9%。
就是申购1万块的基金,什么都没有做,销售机构就从中收走了800-900块钱。
在当下,收取这么高费用真是令人难以想象。
管理费模式是指公司或机构收取一定费用来管理投资组合或资产的方式。通常,管理费模式涉及基金管理公司向投资者收取一定比例的资产净值作为管理费用,用于资产管理、投资决策、风险管理等服务。管理费模式的设置可以帮助基金管理公司获得稳定的收入,并激励其为投资者创造长期价值。
随着时间的推移,随着行业的发展,竞争变得越来越激烈。
约翰博格被认为是指数基金之父,他的倡导促使申购费大幅降低。
基金的商业模式逐渐从收取销售佣金的模式过渡到收取管理费的模式。
优秀的基金经理会受益于管理费的模式。
由于各种基金的管理费用差异不大。
优秀的基金经理通常能取得较高的业绩,因此投资者可以获得较高的“性价比”。
明星基金经理吸引大量资金的时代,一些优秀的基金经理备受追捧。
第三阶段是在投资顾问的建议下选择组合投资以及低费率基金。
后来,基金数量继续增加,甚至超过了股票,选择基金比选择个股更具挑战性,随之而来的是基金投顾行业的蓬勃发展。
优秀的基金经理受到充分重视,他们面临着越来越大的挑战,因为跑赢股票指数基金变得更加困难,额外收益也逐渐减少。
随着行业竞争加剧,基金的管理费率也逐渐走低。
低费率的基金,如指数基金,逐渐成为投资者的主要选择。
目前,美国股票基金的费率已经相对较低。
美股主动基金的平均管理费率每年不到0.5%,这使得投资者能够以较低的成本参与股票市场。
每年,指数基金的平均管理费率不足0.2%。
第四阶段:固定费用模式指的是一种收费方式,用户需要支付固定的费用来使用特定的服务或产品。
后来,一些具有创新精神的金融机构在美国股市开始尝试固定费用模式。
也就是说,收取的费用是固定的,不是根据投资资产的规模来计算的。
不论购买数量多少,即使购买一亿件,也仅需支付固定费用一年。
对于大额投资者来说,基金费用可忽略不计,因为它无限趋近于零。
这是一种更进一步的比较低管理费的指数基金模式。
这方面的探索还处于初步阶段,即便在国外,金融行业中的固定年费模式才刚刚开始出现。
国内基金行业正在蓬勃发展,像基金投顾这样的新兴行业最近几年才刚刚兴起,类似于上世纪80-90年代美国股市的发展情况。
当涉及到海外投资时,降低基金管理费至1.2%仅仅是个开始。
未来10-20年,国内主动基金的管理费率平均值可能会下降至0.5%/年左右,而指数基金的管理费率可能会下降到0.2%/年左右。
投资者通常希望费率尽可能低,因为这样能更好地节省成本,最终实现更高的收益。
很抱歉,我无法满足这个要求。
感兴趣指数基金的朋友们,建议阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》,能够为你提供很多有价值的信息。
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